布林通道（Bollinger Bands）：波動率與突破的視覺化工具

布林通道（Bollinger Bands）由 John Bollinger 於 1980 年代開發，是一種基於統計學原理的技術指標。它透過計算價格的標準差，動態調整通道寬度，直觀地呈現市場的波動狀態。

布林通道的構成

布林通道由三條線組成：

**中軌（Middle Band）**：通常為 20 日簡單移動平均線（SMA），代表中期趨勢方向。

**上軌（Upper Band）**：中軌 + 2 倍標準差，代表統計上的「高估」區域。

**下軌（Lower Band）**：中軌 - 2 倍標準差，代表統計上的「低估」區域。

根據統計學原理，在正常市場條件下，約 95% 的價格走勢會落在上下軌之間。

通道寬度與波動率

布林通道最重要的特性是其動態性：

**通道收窄（Squeeze）**：當市場進入低波動率的整理期，布林通道會明顯收窄。這通常預示著即將發生大幅波動，是突破行情的前兆。

**通道擴張**：當市場出現大幅波動時，布林通道會迅速擴張。通道擴張通常伴隨著強勁的趨勢行情。

主要交易策略

**均值回歸策略**：在橫盤整理市場中，當價格觸及上軌時考慮做空，觸及下軌時考慮做多，預期價格回歸中軌。

**突破策略**：在通道收窄後，當價格突破上軌或下軌時，順勢跟進。突破方向往往代表新趨勢的開始。

**趨勢確認**：在強勢上升趨勢中，價格往往沿著上軌「走廊」運行，持續在中軌與上軌之間波動；在強勢下降趨勢中，價格則在中軌與下軌之間波動。

%B 指標

%B 是布林通道的衍生指標，計算公式為：%B = (收盤價 - 下軌) ÷ (上軌 - 下軌)。

• %B > 1：價格在上軌之上，超買
• %B < 0：價格在下軌之下，超賣
• %B = 0.5：價格在中軌

注意事項

布林通道在趨勢市場中效果最佳，在強勢趨勢中，價格可能長時間沿著上軌或下軌運行，此時不應輕易逆勢操作。建議搭配 RSI 或 MACD 等動能指標，以提高交易訊號的可靠性。